J'ai fait mes débuts sur le marché en 1999/2000. Une bien mauvaise période pour faire ses premiers pas. Bonnes plus-value, faciles, etc. Et puis j'ai pris une grosse claque sur pas mal de titres parce que je n'avais aucune notion de STOP, Money Management, etc.
J'ai donc un peu tout arrêter, histoire de faire le point. J'ai lu le premier ouvrage de Steve Nison, puis la Pyschologie des Marchés Financiers de Lars Tvede, puis celui de Olivier de Ducla, "Elliot et Gann" (Y'a une très belle introduction aux vagues d'Elliot en français sur le site) et pour finir Vivre du Trading de Alexander Elder. Plus beaucoup d'informations sur le Net.
Aujourd'hui, je travaille le marché avec les Chandeliers Japonais, les vagues d'Elliot et quelques indicateurs techniques classiques. Je n'ai pas encore trop accroché avec Gann, surtout les angles. Je pense qu c'est ce qui me manque encore à ma panoplie.

Je propose à travers cette page mes expériences de trade et les différentes positions que je prends. Tout ça à titre indicatif, évidemment. Ce sont mes propres vues du marché, qui sont spécifiques à chacun, appuyées également par les différentes réflexions proposées par Michel Grollemund/ChandeliersJaponais.com et les co-listiers de la mailling-list.

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Ma méthode actuelle pour prendre position est un peu empruntée à celle dont parle Alexander Elder, c-à-d. celle du triple écran :

  • je regarde la tendance moyen terme (MT) du titre (en hebdomadaire [weekly]) grâce à l'indicateur MACD Histo. Si la tendance générale me semble plutôt baissière/haussière, je regarde les 2 dernières barres du graphique. Si la dernière est plus grande que l'avant-dernière, la tendance est haussière et inversement. Si elle est haussière je m'apprête à passer long (acheteur) et si elle est baissière à passer court (vendeur). J'appuie enfin ce premier pas d'analyse avec les figures en chandeliers, voire un décompte Elliot (si j'ai eu le temps d'en faire un, c'est pas évident à faire et assez long)

  • ensuite je m'intéresse au graphique court terme (CT) (quotidien [daily]). Ces 2 unités de temps que je prends sont perso, plus adaptés à mon pouvoir d'investir sur le marché, comme je n'ai pas le temps de faire de l'intraday. Si tel était le cas, mes 2 unités pourraient être le quotidien pour le moyen terme et l'horaire [hourly] pour le court terme. Donc le graphe CT. Sur ce dernier je m'intéresse à la stochastique rapide. En fonction d'où elle se trouve (< 20 : survente, > 80 surachat, croissante ou décroissante) et de la tendance MT, je vais placer un ordre stop à la traîne d'achat ou de vente. Comme précédemment, en fonction des figures en chandeliers ou un décompte en vagues, ça renforce mes hypothèses de travail.

  • pour illustrer l'ordre stop à la traîne, prenons un exemple : la tendance MT est haussière, la stochastique est décroissante (phénomène de correction haussière) et le cours corrige quelque peu. Je vais donc placer un ordre stop achat (A seuil de déclenchement) au-dessus du plus haut de la veille. Cela permet de suivre la tendance. Si la correction est finie, le cours repasse à la hausse et mon ordre arrive sur le marché. Une fois exécuté, je place un stop sous le plus bas du jour ou de la veille. Si le cours ne continue pas sa hausse, je me suis planté, je quitte l'action.

La question que je me suis longtemps posée et le point sur lequel je n'ai pas encore bien tranché, c'est où bien placé le stop et quand prendre les bénéfices. Je me suis rentré la chose suivante dans le crâne : "ON NE PEUT PAS ACHETER AU PLUS BAS ET VENDRE AU PLUS HAUT". Donc c'est là que les règles de Money Management rentrent en jeu. Mon stop (celui si le marché ne prend pas la direction que j'ai choisi) se situera entre les plus bas récents et 2% de mon portefeuille, suivant la volatilité de l'action et les supports/réstances proches (issues par exemple des plus hauts d'une étoile filante ou du milieu d'un marobozu). Pourquoi 2% ? Ce chiffre est à affiner en fonction de son portefeuille, de l'expérience, etc. 2% est un montant généralement raisonnable pour ne pas trop perdre sur une ligne et de garder des liquidités pour réinvestir autre part, une fois qu'on a analysé pourquoi ça a "merdé".

Les bénéfices. Une fois mon ordre exécuté, le 1er stop placé, l'action évolue. Il y a des frais de courtage, comme tout le monde le sait (c'est pour ça que quand on dit que la bourse est un jeu à somme nulle c'est FAUX). Si l'action évolue comme je le souhaitais, je remonte (ou descend) le stop pour arriver au niveau 0. Cela veut donc dire que malgré le bon départ, l'action repart dans l'autre sens. L'aller/retour se solde donc par quelque chose de nul, mais pas de négatif. ça c'était une des évolutions possibles. Si l'action continue d'évoluer dans mon sens, je remonte le stop pour pouvoir garder au moins 5% des bénéfices. Je relève ainsi mon stop par palier de 5% à chaque évolution. A moins de décerner un signal négatif (étoile filante, pendu, marteau, harami, ...), la prise de bénéfices peut se faire plus rapidement.

Vous me direz : facile à dire mais à faire c'est plus compliqué. Je le confirme. Je me suis fixé des règles et il faut absolument les respecter. Genre ne pas se dire : "ouais aujourd'hui je place mon stop à 2,5% du total de mon portefeuille". 2% c'est 2% ! Bien sûr avec le temps, tout ceci doit être affiné.

Aller ! Les règles sont établies, il est temps d'intervenir sur le marché :o)